애플(Apple, AAPL)은 11월 2일 미국 장 마감 뒤(동부 오후 4시 이후, 한국 시간 3일 새벽) 2026 회계연도 4분기 실적을 냅니다. 팀 쿡의 뒤를 이은 존 터너스 CEO가 처음 진행하는 실적 발표입니다(9to5Mac, TradingKey). 시장 예상(컨센서스)은 매출 약 1,134억 달러(전년 동기 대비 +10.7%), 주당순이익(EPS) 1.99달러(+7.6%)이고, 회사가 지난 분기에 제시한 가이던스(회사가 내놓은 다음 분기 예상치)는 매출 증가율 9–11%(약 1,117억–1,137억 달러), 매출총이익률 47–48%였습니다. 직전 분기 50.1%에서 낮아지는 이유로 회사는 관세 환급 효과 소멸과 함께 AI 데이터센터 수요로 오른 메모리 가격을 들었습니다(TradingKey 정리, 회사 발표 기준). 1년 전 같은 분기 매출은 1,024억 7,000만 달러였습니다(9to5Mac).
그런데 실적보다 먼저 눈에 띄는 숫자가 있습니다. 10월 30일 필라델피아 반도체지수(SOX)가 하루 7.20% 빠지고 나스닥이 2.86% 내린 날(Yahoo Finance), 애플은 1.23% 내리는 데 그쳤고, 그 전날인 10월 29일에는 사상 최고 종가 348.91달러를 찍었습니다. 10월 한 달 반도체지수는 -15.36%, 나스닥100 ETF(QQQ)는 -6.66%였는데 애플은 +3.49%입니다. Yahoo Finance는 11월 2일 개장 전 기사에서 “올해 반도체지수가 2% 넘게 빠진 날 46번 중 30번 애플이 올랐고, 1994–2025년에는 6번 중 1번꼴"이라고 썼습니다. 11월 2일 밤(한국 시간) 기준 애플은 야후 파이낸스 트렌딩 티커 10위, 레딧 종목 게시판 언급 수 4위(하루 전 20회에서 45회)였습니다.
그래서 이 글은 두 가지를 직접 셌습니다. AI 반도체가 급락하는 날 애플은 정말 ‘피난처’였나 — 과거에도 그랬나? 그리고 애플 실적 발표 다음 날 주가는 보통 얼마나 움직였나? 모든 숫자는 Yahoo Finance 일별 종가(1994년 5월 이후 반도체지수, 2002년 4월 이후 실적 캘린더)로 계산했고, 11월 2일 정규장 개장 전에 썼기 때문에 가격은 10월 30일 종가까지입니다.
애플의 현재 위치
| 구분 | 값 |
|---|---|
| 10월 30일 종가 | 344.63달러 (-1.23%) |
| 사상 최고 종가 | 348.91달러 (2026-10-29) · 대비 -1.23% |
| 올해 최저 종가 | 246.63달러 (2026-03-30) · 이후 +39.74% |
| 연초 대비 | +26.77% (2025년 말 271.86달러) |
| 1년 전 대비 | +26.98% |
| 10월 한 달 | +3.49% (반도체지수 -15.36% · QQQ -6.66% · S&P500 -0.93%) |
| 반도체지수 고점(6/22) 이후 | 애플 +16.03% · 반도체지수 -26.96% · QQQ -6.43% · S&P500 +1.44% |
금액으로 바꾸면, 2025년 마지막 거래일 종가에 1,000만 원어치를 샀다면 10월 30일 평가액은 약 1,268만 원입니다(달러 기준, 환율 변동·수수료 제외). 같은 기간 반도체지수는 +50.91%로 애플보다 많이 올랐지만, 6월 22일 고점 뒤 넉 달 동안 26.96% 빠지는 사이 애플은 297.01달러에서 344.63달러로 16.03% 올랐습니다.
반도체지수가 2% 넘게 빠진 날, 애플은 올랐나
반도체지수(^SOX)와 애플의 일별 종가 변화율을 1994년 5월 5일부터 10월 30일까지 8,178거래일 맞춰 놓고, 반도체지수가 하루 2% 이상 빠진 날만 골랐습니다.
| 기간 | 반도체지수 -2% 이하 날 | 애플 상승 | 비율 | 애플 등락 중앙값 | S&P500 상승 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026년(10/30까지) | 46번 | 30번 | 65.2% | +0.48% | 7번 |
| 1994–2025년 | 1,153번 | 182번 | 15.8% | -1.92% | 104번 |
| 2020–2025년 | 225번 | 32번 | 14.2% | -1.64% | 7번 |
| 2010–2019년 | 189번 | 17번 | 9.0% | -1.95% | 4번 |
| 2000–2009년 | 492번 | 81번 | 16.5% | -2.19% | 53번 |
| 1994–1999년 | 247번 | 52번 | 21.1% | -1.67% | 40번 |
Yahoo Finance의 “46번 중 30번"은 그대로 확인됩니다. 1994–2025년 32년 동안 반도체지수 -2% 날이 10번 이상이었던 해 중 애플 상승 비율이 가장 높았던 해는 2014년의 33.3%(12번 중 4번)였고, 2024년 31.4%(35번 중 11번), 2025년 22.9%(35번 중 8번)가 그다음입니다. 2017년과 2018년은 합쳐서 38번 중 0번이었습니다. 올해 65.2%는 과거 어느 해의 두 배에 가깝습니다. 낙폭 기준을 높여도 같습니다. 반도체지수가 3% 넘게 빠진 날은 올해 32번 중 애플이 22번(68.8%, 중앙값 +0.56%) 올랐고, 1994–2025년에는 645번 중 69번(10.7%, 중앙값 -2.56%)이었습니다. 5% 넘게 빠진 날도 올해 10번 중 6번 상승, 과거 177번 중 15번(8.5%)입니다.
다만 올해 안에서도 전반과 후반이 다릅니다. 1–6월에는 반도체지수 -2% 날 22번 중 애플이 10번(45.5%, 중앙값 -0.11%) 올랐고, 7월부터는 24번 중 20번(83.3%, 중앙값 +1.20%)입니다. 7월 2일 반도체지수가 5.44% 빠진 날 애플은 4.84% 올랐고(올해 최고), 2월 12일에는 반도체지수 -2.50%에 애플이 -5.00%였습니다(올해 최저). 반도체지수가 올해 가장 크게 빠진 6월 5일(-10.26%)에는 애플도 1.25% 내렸고, 10월 22일 -6.72%에는 +1.23%, 10월 30일 -7.20%에는 -1.23%였습니다. 같은 46일 동안 S&P500이 오른 날은 7번(중앙값 -0.51%)뿐이어서, 애플이 지수 전체와 함께 버틴 것이 아니라 혼자 다르게 움직인 날이 많았습니다.
상관계수로 보면 더 분명합니다. 애플과 반도체지수의 일별 등락률 상관계수는 1994–2025년 0.51, 2020–2025년 0.66(2022년 0.81로 가장 높았음)이었는데 올해는 0.02로, 1994년 이후 33년 중 가장 낮습니다. 60거래일 이동 상관계수는 9월 18일 -0.34로 1994년 이후 최저를 기록했고 10월 30일 현재 -0.22입니다. 1994년 이후 모든 60일 구간 중 지금보다 낮았던 구간은 0.4%에 불과합니다(중앙값 0.51).
실적 발표 다음 날, 애플은 얼마나 움직였나
Yahoo Finance 실적 캘린더에 있는 2002년 4월부터 2026년 7월까지 실적 발표 98번(모두 장 마감 뒤 발표)의 다음 거래일 등락률입니다.
- 98번 중 상승 53번·하락 45번, 중앙값 +1.27%. 등락 절댓값의 중앙값은 4.21%로, 같은 기간 보통 거래일(1.03%)의 4.09배입니다. 5% 넘게 움직인 날 39번(상승 25·하락 14), 10% 넘게 움직인 날 6번.
- 가장 크게 오른 날은 2004년 10월 14일 +13.16%, 가장 크게 내린 날은 2002년 7월 17일 -12.49%입니다.
- 최근 5년(2021년 이후) 23번은 상승 9번·하락 14번, 중앙값 -0.52%, 절댓값 중앙값 2.50%로 예전보다 조용해졌습니다. 올해는 1월 30일 +0.46%, 5월 1일 +3.24%, 7월 31일 -7.35%였고, 7월 31일은 EPS가 예상(1.89달러)을 넘긴 2.02달러였는데도 98번 중 6번째로 큰 하락이었습니다. Yahoo 캘린더 기준으로 애플은 2023년 5월부터 14분기 연속 EPS 예상치를 넘겼습니다.
- 실적 반응일에 반도체지수도 2% 넘게 빠진 날은 22번이었고, 그중 애플이 오른 날은 13번입니다.
반응 뒤 흐름입니다. 실적일에 오른 53번 뒤 20거래일은 32번 상승(중앙값 +3.48%)·60거래일 37번(+9.09%), 내린 45번 뒤는 20거래일 27번(+1.84%)·60거래일 29번(+3.54%)이었습니다. 5% 넘게 빠진 14번 뒤 20거래일은 7번 상승(중앙값 -1.44%), 60거래일은 11번(+5.14%)입니다. 기준선(2002년 4월 이후 아무 날에나 샀을 때)은 20거래일 62.4% 상승·중앙값 +2.57%, 60거래일 69.2%·+7.71%이니, 실적일에 내린 뒤 60거래일은 기준선보다 못했고 오른 뒤는 기준선과 비슷했습니다.
마켓랩의 해석
- 마켓랩은 이 숫자를 “애플은 반도체가 빠지면 오른다"는 법칙이 아니라, 올해 7월 이후 시장이 애플을 AI 반도체 투자 사이클의 반대편에 놓고 거래했다는 기록으로 읽습니다. 반도체지수 -2% 날 애플 상승 비율 65.2%(7월 이후 83.3%)는 32년 동안 한 번도 없던 수준이지만, 46일은 한 해의 표본이고 이 비율이 앞으로의 확률을 말해 주지는 않습니다.
- 과거와 같은 점은 애플이 반도체지수보다 변동이 작은 종목이었다는 것(반도체지수 -2% 날 애플 등락 중앙값은 기간별 중앙값 -1.64%에서 -2.19% 사이)이고, 다른 점은 방향입니다. 2020–2025년 상관계수 0.66, 2022년 0.81이던 두 자산이 올해 0.02로 떨어진 배경에는 반도체지수가 6월 고점 뒤 26.96% 빠지는 동안 애플이 16.03% 오른 자금 이동이 있습니다. 애플은 AI 설비투자를 많이 하는 쪽이 아니라 메모리 가격이 오르면 원가가 오르는 쪽이라는 점(회사가 이번 분기 이익률 하락 이유로 든 것)도 과거 사이클과 다릅니다.
- 이 읽기가 맞지 않는 조건은 두 가지입니다. 실적 발표 뒤 반도체지수가 반등하는 날 애플이 함께 오르거나, 반도체지수가 빠지는 날 애플도 같이 빠지는 날이 11월에 이어지면 “반대편” 거래는 끝난 것입니다. 또 60일 이동 상관계수가 -0.22에서 중앙값 0.51 쪽으로 돌아가면 올해의 예외는 짧은 국면으로 기록됩니다.
- 다음에 확인할 숫자는 11월 3일(한국 시간) 반응일 등락률이 최근 5년 절댓값 중앙값 2.50%를 넘는지, 그리고 그날 반도체지수가 어느 방향인지입니다. 20거래일 뒤인 12월 1일 전후 종가도 함께 봅니다.
이 집계의 한계
- 이 글은 11월 2일 정규장 개장 전(동부 9시 25분)에 썼습니다. 11월 2일 종가와 실적 발표 내용은 반영돼 있지 않고, 실적 예상치는 TradingKey·9to5Mac이 정리한 컨센서스와 회사 가이던스입니다.
- “반도체지수 -2% 날"은 Yahoo Finance의 ^SOX 일별 종가(1994년 5월 4일 이후)와 애플 종가를 같은 날짜로 맞춘 8,178거래일에서 셌습니다. 연도별 표본 수가 10번대인 해(2005·2013·2017년 등)는 비율의 의미가 작습니다.
- 실적 발표 일시는 Yahoo Finance 실적 캘린더를 따랐고, 중복 항목(2002년 7월 16일)은 하나로 합쳤습니다. 2000년대 초 EPS 예상·실적값은 분할 조정으로 소수점 둘째 자리에서 같아지는 경우가 있어 “14분기 연속 상회"는 2023년 이후 값만 썼습니다. 주가는 분할 조정·배당 미조정 종가입니다.
- 중앙값과 비율은 참고용이지 확률이 아닙니다. 1,000만 원 예시는 해당일 종가에 한 번에 샀다고 가정한 달러 기준 계산이며, 실제 매수 단가와 환율에 따라 다릅니다. 이 글은 앞으로의 주가를 예측하지 않습니다.
정리
- 애플은 10월 29일 사상 최고 종가 348.91달러를 찍고 10월 30일 344.63달러로 마쳤습니다. 연초 대비 +26.77%(1,000만 원 → 약 1,268만 원), 10월 한 달 +3.49%로 같은 달 반도체지수 -15.36%·QQQ -6.66%와 반대로 움직였습니다.
- 반도체지수가 하루 2% 넘게 빠진 날 애플이 오른 비율은 올해 46번 중 30번(65.2%, 7월 이후 24번 중 20번)으로, 1994–2025년 1,153번 중 182번(15.8%)과 과거 최고였던 2014년 33.3%를 크게 넘습니다. 올해 두 자산의 일별 상관계수 0.02는 33년 중 최저입니다.
- 2002년 이후 실적 발표 다음 날 98번은 상승 53·하락 45, 중앙값 +1.27%, 절댓값 중앙값 4.21%(최근 5년 2.50%)였고, 직전인 7월 31일은 -7.35%였습니다.
- 11월 2일 장 마감 뒤 실적 발표(존 터너스 CEO의 첫 발표)의 다음 날 반응과, 그날 반도체지수의 방향이 다음 갈림길입니다.
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자료와 방법: Yahoo Finance의 애플(AAPL) 일별 시가·종가·거래량(1980-12-12–2026-10-30, 분할 조정·배당 미조정), 필라델피아 반도체지수(^SOX, 1994-05-04–), S&P500(^GSPC), 나스닥100 ETF(QQQ), Yahoo Finance 실적 캘린더의 발표 일시와 EPS 예상·실적을 썼습니다. “반도체지수 -2% 날"은 ^SOX 종가가 전날보다 2% 이상 낮은 날이고, 그날 애플의 전날 종가 대비 변화율로 상승 여부를 셌습니다. 상관계수는 일별 등락률의 피어슨 상관계수이며 60거래일 이동 구간으로도 계산했습니다. “반응일"은 장 마감 뒤 발표의 다음 거래일, “N거래일 뒤"는 반응일 종가 대비 N번째 거래일 종가의 변화율이고, 기준선은 2002년 4월 이후 모든 날에서 같은 방식으로 계산했습니다. 실적 발표 일정·예상치·가이던스는 9to5Mac·TradingKey·Yahoo Finance 보도로 교차 확인했습니다. 계산 스크립트: research/tools/daily/apple-chip-selloff-earnings.py.
이 글은 정보 제공을 위한 것이며 투자 권유가 아닙니다.