엔비디아는 2026-10-05 $238.90로 마감하며 사상 최고가를 새로 썼습니다. 1년 수익률은 +26.8%로 같은 기간 나스닥100(+24.8%)과 큰 차이가 없습니다. AMD나 마이크론이 몇 배씩 오른 것과 비교하면 조용한 1년이었습니다. 그런데 바로 그 조용함이 이 주식의 달라진 점입니다.
엔비디아의 변동성은 원래 이렇지 않았다
| 연도 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 연말 기준 1년 변동성 | 47.0% | 40.6% | 49.1% | 40.6% | 57.9% | 45.0% | 63.1% | 48.4% | 52.5% | 49.5% | 37.7% |
| 하루 5% 이상 움직인 날 | 12일 | 13일 | 19일 | 18일 | 36일 | 19일 | 58일 | 14일 | 24일 | 19일 | 7일 |
2016년부터 2025년까지 연말 기준 1년 변동성은 한 번도 40% 아래로 내려간 적이 없습니다. 지금은 37.7%입니다. 가장 높았던 때는 2022-11-16의 64.3%였습니다. 하루 5% 이상 움직인 날도 2022년 58일, 2024년 24일이었는데 올해는 10월 초까지 7일입니다.
나스닥100과 비교해도 같습니다. 엔비디아의 변동성은 보통 나스닥100의 2.09배 수준이었는데 지금은 1.89배입니다. 다만 2011년 이후 전체로 보면 지금보다 조용했던 시기도 있었습니다. 2014년 초에는 21.0%까지 내려갔습니다. AI 붐 이후로는 올해가 가장 조용한 해입니다.
최근 1년
최근 1년 252거래일 중 하루 5% 이상 움직인 날은 8일뿐이고, 10% 이상 움직인 날은 없습니다. 가장 크게 오른 날이 +8.7%(2026-08-27), 가장 크게 내린 날이 -6.2%(2026-06-05)입니다. 1년 변동성 37.7%는 이 블로그에서 다룬 관심종목 11개 중 가장 낮습니다. 나스닥100과의 상관계수는 0.69로 예전과 비슷합니다. 지수를 따라가는 정도는 그대로인데 움직임의 크기가 줄어든 것입니다.
고점 대비 30% 이상 떨어진 구간은 최근 5년 동안 다음과 같습니다.
| 하락 시작일 | 저점 | 낙폭 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2021-11-30 | 2022-10-14 | -66.3% | 회복 |
| 2025-01-07 | 2025-04-04 | -36.9% | 회복 |
조용한 주가, 조용하지 않은 실적
| 분기(결산월) | 매출 | 영업이익 |
|---|---|---|
| 2026-07 | 962.2억 달러 | 637.3억 달러 |
| 2026-04 | 816.1억 달러 | 535.4억 달러 |
| 2026-01 | 681.3억 달러 | 443.0억 달러 |
| 2025-10 | 570.1억 달러 | 360.1억 달러 |
| 2025-07 | 467.4억 달러 | 284.4억 달러 |
최근 분기(2026-07-31) 매출은 962.2억 달러로 1년 전보다 +105.9% 늘었습니다. 분기 영업이익은 637.3억 달러, 영업이익률은 약 66%입니다. 이 규모의 회사가 매출을 1년에 두 배로 늘리고 있는 것입니다. 그 덕에 주가가 올랐는데도 밸류에이션은 오히려 낮아 보입니다. PER은 30.2배, 예상 실적 기준으로는 15.1배입니다. 다만 이 숫자는 지금의 이익 수준이 유지되거나 더 늘어난다는 가정 위에 있습니다.
회사 한 줄 설명
엔비디아는 그래픽처리장치(GPU)를 설계하는 회사로, AI 학습과 추론에 쓰이는 데이터센터용 가속기 시장을 주도하고 있습니다. 회계연도가 1월에 끝나서 분기 구분이 다른 회사와 한 달씩 어긋납니다.
현재 좌표
| 항목 | 값 (2026-10-05 종가 기준) |
|---|---|
| 종가 | $238.90 |
| 시가총액 | 약 5.77조 달러 |
| 1개월 수익률 | +4.7% (나스닥100 +5.4%) |
| 3개월 수익률 | +21.4% (나스닥100 +6.5%) |
| 6개월 수익률 | +34.8% (나스닥100 +28.5%) |
| 1년 수익률 | +26.8% (나스닥100 +24.8%) |
| 3년 수익률 | +456.1% (나스닥100 +111.4%) |
| 5년 수익률 | +1007.8% (나스닥100 +104.4%) |
| 연초 이후 | +28.4% |
| 52주 최고 / 최저 | $238.90 (2026-10-05) / $164.79 (2026-03-30) |
| 52주 최고가 대비 | +0.0% |
| 200일 이동평균 대비 | +19.0% |
| 변동성 (최근 1년, 연율) | 37.7% (나스닥100 19.9%) |
| 나스닥100 대비 베타 / 상관계수 | 1.3 / 0.69 |
연도별 수익률
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| +125.5% | -50.3% | +239.0% | +171.2% | +38.9% | +28.4% |
2026년은 2026-10-05까지의 수익률입니다.
앞으로 볼 것
- 매출 증가율의 둔화 시점. 분기 매출이 다섯 분기 동안 467억 달러에서 962억 달러로 늘었는데, 이 속도는 영원할 수 없습니다.
- 과거의 낙폭. 지금은 조용하지만 최근 5년 안에 -66%(2022년)와 -37%(2025년) 하락이 있었습니다.
- 지수 내 비중. 엔비디아가 흔들리면 나스닥100 전체가 함께 움직입니다.
이 글의 한계
- 가격 통계는 과거의 기록입니다. 변동성과 낙폭이 앞으로도 같은 크기로 반복된다는 뜻이 아닙니다.
- 실적과 밸류에이션 수치는 야후 파이낸스 집계값이며 회사 공시와 차이가 있을 수 있습니다. 중요한 판단에는 공시 원문을 확인해야 합니다.
- 베타와 상관계수는 최근 1년 일간 수익률로 계산했습니다. 기간을 바꾸면 값이 달라집니다.
자료와 방법: Yahoo Finance의 NVDA 일별 수정주가(1999-01-22 ~ 2026-10-05)와 분기 손익 자료를 사용했습니다. 변동성은 일간 수익률의 표준편차에 √252를 곱해 연율로 환산했습니다. 비교 지수는 나스닥100입니다.
이 글은 정보 제공을 위한 것이며 투자 권유가 아닙니다. 글쓴이는 이 종목을 보유하고 있거나 매매할 수 있습니다.